Morgan Stanley'den DDR4 ve SLC NAND Fiyatları Uyarısı

Morgan Stanley, DDR4 ve SLC NAND fiyatlarının artacağına dair önemli bir uyarıda bulundu. Şirket, SLC NAND fiyatlarının üçüncü ve dördüncü çeyrekte yüzde 50 oranında artabileceğini öngörüyor. Bu durum, eski nesil bellek kullanan bilgisayarların yükseltilmesi veya mevcut sistemlerin yenilenmesi açısından maliyetleri artırabilir. Morgan Stanley, DDR4 ve SLC NAND tarafındaki arz sıkıntısının temel nedeninin talep artışından ziyade, üretim kapasitesinin yeni bellek türlerine kaydırılması olduğunu belirtiyor. Bellek üreticileri, daha büyük bir kapasiteyi yapay zeka sistemlerinde kullanılan HBM, yeni nesil DDR5 ve daha yüksek katmanlı NAND ürünlerine yönlendiriyor. Bu nedenle, DDR4 gibi olgun bellek teknolojilerine ayrılan üretim kapasitesi giderek azalıyor. HBM'nin üretim sürecindeki wafer tüketimi de bu baskının bir diğer nedeni. HBM, geleneksel DRAM'e kıyasla yaklaşık üç kat daha fazla silikon wafer tüketiyor. HBM talebinin önümüzdeki yıllarda artması bekleniyor. UBS'in tahminine göre, yalnızca Nvidia'nın 2027 yılında yaklaşık 25,1 milyar Gb HBM tüketmesi öngörülüyor. Küresel HBM tüketiminin ise aynı dönemde 61,5 milyar Gb seviyesine ulaşacağı belirtiliyor. DDR5 tarafında ise fiyatların düşeceğine dair bir işaret bulunmuyor. Bank of America verilerine göre, DDR5-5600/6400 24 GB belleklerin fiyatı Ağustos 2026'da aylık bazda yüzde 8 arttı ve yıllık artış yüzde 483 seviyesine ulaştı. Bellek üreticilerinin HBM ve DDR5 gibi daha yüksek talep gören ürünlere kapasite aktarmaya devam etmesi halinde, DDR4 fiyatlarının düşmesi kısa vadede zor görünüyor.