ABD-İran Gerginliği: Savunma Hisselerinde Beklenen Yükseliş Gerçekleşmedi

ABD Başkanı Donald Trump yönetiminin İran'a yönelik askeri operasyonları, savunma sanayi hisselerinde beklenen yükselişi getirmedi. Wall Street'te, operasyonların 37,5 milyar dolarlık maliyetine rağmen, savunma sektörünün önde gelen şirketlerinin hisseleri geriledi. Northrop Grumman yüzde 30'un üzerinde, L3Harris Technologies yüzde 20'den fazla, Lockheed Martin ise yaklaşık yüzde 13 değer kaybetti. RTX, güçlü ikinci çeyrek bilançosunun ardından yüzde 4 civarında yükseldi. ABD ordusu, operasyonlar sırasında 1.000'in üzerinde Tomahawk füzesi kullandı. Analistler, azalan mühimmat stoklarının yeniden doldurulmasının, savunma şirketlerine yeni siparişler getirebileceğini öngörüyor. Trump yönetiminin 1,5 trilyon dolarlık savunma bütçesi de sektör için uzun vadeli bir potansiyel olarak değerlendiriliyor. Solomon Partners yöneticisi Guy Rozentsveig, yatırımcıların olumlu beklentileri önceden fiyatladığını belirtiyor. Rozentsveig'e göre, piyasalar artık bütçe artışlarının yeni sözleşmelere ve şirket kârlılığına nasıl yansıyacağını görmek istiyor. George Mason Üniversitesi'nden Mike Derrios ise, savunma hisselerinde en yüksek getirilerin genellikle çatışmalar başlamadan önce elde edildiğini ifade ediyor. Büyük savunma şirketlerinin sipariş portföyleri güçlü kalmaya devam ediyor. RTX'in sipariş büyüklüğü 289 milyar dolar, Lockheed Martin'in 167 milyar dolar ve Northrop Grumman'ın 105 milyar dolar olarak kaydedildi. Bu sipariş birikimi, sektörün uzun vadeli gelir görünümünü destekliyor. Analistler, savunma harcamalarındaki büyümenin, yalnızca geleneksel savunma devlerine değil, yeni nesil savunma teknolojisi şirketlerine de önemli paylar getirebileceğini belirtiyor. PitchBook verilerine göre, 2026'nın ilk çeyreğinde savunma teknolojisi girişimlerine 19,8 milyar dolar yatırım yapıldı. Bu rakam, bir yıl önce 17 milyar dolar, iki yıl önce ise 5,7 milyar dolar seviyesindeydi. Bu durum, savunma sektöründe yenilikçi girişimlerin artan önemini gösteriyor.