Türkiye'de Yatırım Fonlarında Tasfiye Süreci Başladı

Türkiye finansal piyasalarında yaşanan likidite sıkıntısına karşı Hazine ve Maliye Bakanlığı, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ve Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) çeşitli önlemler alarak durumu kontrol altına almaya çalışıyor. Hazine ve Maliye Bakanlığı, Finansal İstikrar Komitesi’ni toplayarak gerekli tedbirlerin alınacağını duyurdu. Bu gelişmelerin ardından TCMB, likidite sorununu aşmak amacıyla teminatları gevşeterek limitleri artırdı. SPK ise radikal bir adım atarak 7 portföy yönetim şirketinin 130 yatırım fonunu tasfiye etme kararı aldı. Bu karar, piyasa uzmanları tarafından olumlu karşılandı. Borsa İstanbul’da bankacılık endeksi gün içinde yüzde 6’nın üzerinde bir artış gösterirken, BİST100 endeksi de yüzde 2’nin üzerinde yükseldi. SPK’nın 28 Ağustos’ta yatırım fonları rehberinde yaptığı değişiklikler, küresel endeks sağlayıcıların uyarılarını karşılamaya yönelikti. Ancak bu değişikliklerin ardından bazı yatırım fonlarında likidite sorunları baş göstermeye başladı. Pusula Portföy, bazı fonlarında temerrüde düştüğünü açıkladı. Bu durum, yatırımcılar arasında paniğe yol açarak, borsada sert satışlara neden oldu. Tera Portföy ve Atlas Portföy de benzer şekilde bazı fonlarında temerrüt açıklaması yaptı. Borsa İstanbul’da yaşanan dalgalanmalar sonucunda teminat tamamlama çağrıları 1.76 trilyon liraya kadar yükseldi. Önceki gün yaşanan sert kayıpların ardından, kamu hemen devreye girdi. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Finansal İstikrar Komitesi toplantısının ardından yapılan açıklamada, likidite sıkışıklığına yönelik gerekli tüm önlemlerin alınacağı belirtildi. Ayrıca, Borsa İstanbul’un ve sermaye piyasalarının işleyişine ilişkin temel veya yapısal bir risk bulunmadığı vurgulandı. Sorunun, fon piyasasının belirli bir bölümünde yoğunlaştığı ve geçici, yönetilebilir nitelikte olduğu ifade edildi. Alınan tedbirlerin bulaşma riskini önlemeye yönelik olduğu da kaydedildi. TCMB, finansal piyasalardaki gelişmeleri dikkate alarak likidite imkânlarını gözden geçirdi ve iki repo ihalesi açtı. 22 Eylül vadeli 150 milyar TL ve 24 Eylül vadeli 150 milyar TL tutarında açılan ihalelere, miktarın 3 katına yakın talep geldi. Uzmanlar, TCMB’nin fonların nakit ihtiyacı için fiyata bakmadan satış yapmasını önlemek amacıyla likiditeyi artırarak bankaları devreye aldığını belirtiyor. Bu sayede bankaların fonlara daha uygun finansman sağlaması mümkün hale geliyor. SPK’nın alım satıma kapattığı 7 portföy yönetim şirketi arasında Tera Portföy, Pusula Portföy, Hedef Portföy, Atlas Portföy, A1 Portföy, Pardus Portföy ve Bulls Portföy yer alıyor. Bu şirketlerin toplam 222 yatırım fonu bulunuyor ve bunların portföy büyüklüğü 1 trilyon lirayı aşıyor. Tasfiye kararı alınan fonlar arasında en büyükleri, TLY Tera Portföy Birinci Serbest Fonu 243.6 milyar lira ve TP2 Tera Portföy Para Piyasası Fonu 224.4 milyar lira olarak öne çıkıyor. Ayrıca, SPK, kredili sermaye piyasası aracı işlemlerinin devamı süresince özkaynak koruma oranının asgari yüzde 35’ten 02 Ekim seans sonuna kadar yüzde 20 olarak uygulanmasına karar verdi. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu da, halka açık bankaların 16 Eylül’den itibaren piyasadan geri alım yoluyla edindikleri kendi hisse senetlerinin yılsonuna kadar çekirdek sermayeden indirilmesi gerektiğini açıkladı.