Moody's, İş Bankası'nın Kredi Notlarını Sabit Tuttu

Moody's, İş Bankası'nın kredi notlarını sabit tutarak bankanın güçlü kârlılık ve likidite profiline dikkat çekti. Temel Kredi Değerlendirmesi (BCA) ve Düzeltilmiş BCA notları 'b1' olarak belirlenirken, Karşı Taraf Risk Notları 'Ba3/NP' ve Karşı Taraf Risk Değerlendirmeleri 'Ba3(cr)/NP(cr)' seviyelerinde kaldı. Bankanın güçlü mevduat tabanı ve çeşitlendirilmiş iş modeli, gelir sürdürülebilirliğini ve fonlama istikrarını destekleyen unsurlar arasında yer aldı. Moody's, yüksek faiz oranları ve enflasyonun borçluların geri ödeme kapasitesini baskılamaya devam edeceğini öngörüyor. Mart 2025'te %2,3 olan sorunlu kredi oranı, Mart 2026 itibarıyla %3,3'e yükseldi. Önümüzdeki 12-18 ay içinde perakende ve KOBİ segmentlerindeki hassasiyet nedeniyle sorunlu kredilerde artış bekleniyor. Ancak bankanın çeşitlendirilmiş kurumsal kredi portföyü ve yüksek karşılık tamponları, olası olumsuz etkileri dengeleyebilir. İş Bankası, 2026'nın ilk çeyreğinde %1,8 yıllıklandırılmış maddi varlık kârlılığı ile makul bir kârlılık seviyesini korudu. Yüksek faizler nedeniyle marj toparlanmasının gecikmesi ve enflasyondaki düşüşle kârlılığın normalleşmesi bekleniyor. Bankanın sermaye yapısı, risk ağırlıklı varlıklara göre %7,6 maddi ortaklık payı ile özel bankalar ortalamasının altında kalsa da istikrarlı seyrini sürdürüyor. Moody's, içsel sermaye üretiminin sermaye tamponlarını koruyacağını tahmin ediyor. Çekirdek bankacılık likiditesinin maddi varlıkların %20,7'sini oluşturması, bankanın daha az istikrarlı fonlama kaynaklarına olan %31,5'lik bağımlılığını dengeliyor. Güçlü piyasa erişimi ve yaygın mevduat ağı, likidite risklerini sınırlıyor. İş Bankası'nın mevduat notunun (Ba3), temel kredi notunun (b1) üzerinde yer alması, Türk bankacılık sistemindeki yüksek sistemik önemi nedeniyle Türkiye Hükümeti'nden (Ba3, istikrarlı) destek göreceği beklentisiyle ilişkilendiriliyor. Görünümün istikrarlı kalması, aktif kalitesi ve kârlılıkta beklenen hafif zayıflamaların, istikrarlı sermaye ve likidite tamponları ile dengeleneceği beklentisini yansıtıyor.